陈作涛的天壕投资集团持续扩张之际，最新动作是将旗下一家企业股权出质。

3月23日，新京报贝壳财经记者查询国家企业信用信息公示系统发现，这家被股权出质的公司恰恰是科创板上市企业聚辰股份（688123.SH）的控股股东江西和光投资管理有限公司（以下简称“江西和光”）。

工商系统显示，出质股权数额为1500（并未给出单位），质权人为北京中关村银行股份有限公司，登记日期为3月11日，登记编号为(赣丰)内股质登记设字[2021]第32414342号。除此之外，系统还显示了两笔有效状态的股权出质，出资股权数额均为3000，质权人分别为民生银行北京分行和盛京银行北京五棵松支行。

江西和光成立于2014年1月，注册资本为1.5亿元。其由天壕投资集团持股约99.9933%，其余股权由天壕投资集团执行董事、经理陈作涛之兄陈作宁持股。向上穿透，天壕投资集团由陈氏兄弟二人所有，陈作涛持股99.9%。江西和光的主营业务为投资管理，目前旗下投资了聚辰股份。

1970年出生的陈作涛，本科毕业于武汉大学。聚辰股份招股书显示，陈作涛于2017年4月开始担任公司董事长，而他的头衔除了公司职务外，还在中国节能协会、北京外商投资协会等担任职务，以及担任武汉大学校董。

记者自工商资料注意到，陈作涛近日从上海昊浦影视文化有限公司（以下简称“昊浦影视文化”）股东席中退出，后者由上海电影（集团）有限公司（以下简称“上影集团”）入股。

昊浦影视文化成立于2010年10月。2019年8月，陈作涛以约1.59亿认缴出资额成为该公司第一大股东，持股比例为90%。

此前天壕环境披露的可转债募集说明书显示，昊浦影视文化为陈作涛除天壕投资、天壕环境外控制的38家企业之一，主营业务包括文化艺术交流活动的策划，服装道具租赁，影视器材租赁，摄影摄像服务，广播电视节目制作、发行等。

聚辰股份：低迷的股价与接连减持

根据聚辰股份2020年第三季度业绩报告，江西和光持有聚辰股份约2570.38万股，占总股本的21.27%，持股皆为有限售条件股份，没有质押。

聚辰股份是一家开发EEPROM为主体的非易失性存储器技术的半导体公司，产品线还覆盖音圈马达驱动芯片和智能卡芯片。在众多客户中，小米尤为突出，原因是雷军持股的湖北珞珈也是聚辰股份的股东，而公司实际控制人陈作涛曾直言“雷军是我的股东，因为都是同学”。

记者注意到，陈作涛并不是聚辰股份的创始人，后者的前身是美国ISSI全资控股子公司芯成半导体（上海）有限公司，核心团队为半导体行业背景的高管和技术专家。

近年来，陈作涛的资本版图持续扩张，聚辰股份即是扩张的代表作。

2015年7月，陈作涛通过他人代持的富桥国际委托IPV收购聚晨开曼而入局，并在2016年2月持有全部股权。随后陈作涛通过江西和光收购聚晨上海，陈作涛成为实际控制人，完成VIE架构拆除。

2019年，陈作涛出席一场公开活动时曾表示，他曾在2015年以85%的高比例收购了聚辰股份的前身，实现了控股，并且他发现当时公司虽然有六个股东，却是一个没有实际控制人的企业。

招股书披露，上市前，江西和光持有聚辰股份28.36%股份，陈作涛通过控股股东江西和光、北京珞珈和武汉珞珈间接控制聚辰股份40.70%股份，还通过新越成长间接持有0.16%股份。

值得注意的是，陈作涛在2015年8月至2016年7月期间通过富桥国际、IPV间接享有聚辰开曼优先股相关权益，从而间接享有聚辰上海的权益。公告称，2016年7月，陈作涛已通过江西和光受让了聚辰香港持有的聚辰上海73.46%股权，终止了富桥国际与IPV的代持关系，且富桥国际已完成注销程序。

2019年8月8日，随着上市锣声响起，聚辰股份的股价开盘涨幅超过167%。当日成交量为2017.92万股，换手率达73.20%。聚辰股份一度搭建红筹VIE架构，拆除后曾选择上交所主板上市，递交招股书前三周才决定转向科创板，可谓一路狂奔。

首次公开发行部分限售股上市流通公告发布后一个多月，2021年1月30日，聚辰股份披露，聚辰香港因自身资金需求披露减持计划，拟通过集中竞价方式减持不超过约241.68万股，占其所持股份的约21%，占总股本的约2%。

更早一些披露减持计划的股东中，聚祥香港已减持约204.43万股，占总股本比例不超过2%，员工持股平台积矽航、固矽优与增矽强计划减持总股本不超过0.23%，截至2021年1月29日，已完成0.11%。

此外，披露减持计划但尚未公布进展的股东还有，四家员工持股平台登矽全、望矽高、建矽展与发矽腾，以及亦鼎投资。招股书显示，截至签署日，亦鼎投资两个普通合伙人分别为唐海蓉和封如云。

早在江西和光完成对聚辰上海的收购时，张利国、唐海蓉及其他资金提供方还原了所应享有的聚辰上海股权权益。由于当时聚辰上海为外商投资企业，唐海蓉通过亦鼎投资受让了对应的聚辰上海权益。2017年底，张利国决定退出，不再替陈作涛代持，亦鼎投资接盘了这部分权益。

伴随着接连的减持公告对外披露，聚辰股份股价大幅波动。

聚辰股份发行价为每股33.25元，上市首日开盘暴涨167.37%。股价几经波折，前复权上市以来最高价为每股108.09元，2个月后跌至49.81元，到2020年7月，股价再冲高至106元。2021年2月达到新低42.46元，后仍有波动。

图片来源：聚辰股份2019年年报

天壕新能源正在筹备上市

相比于聚辰股份，天壕在节能环保上的布局更为广阔。

2020年12月31日，河南监管局官网披露其辖区内在辅导企业名录，天壕新能源位列其中，辅导机构为中金公司，会计师事务所为信永中和，律师事务所为中伦。信永中和和中伦也服务于天壕环境。

官网显示，天壕新能源以生物质热电联产项目为基础，以生物质燃料为原材料从事生物质能发电技术研究、可再生资源发电技术服务，实现清洁能源发电及区域性供热为发展方向。目前已投运项目四个，在建项目两个，已投运项目装机容量120MW。

2020年11月，河南省地方金融监督管理局曾发布省定重点上市后备企业名单，天壕新能源位列其中。

工商资料显示，2020年12月24日，天壕新能源的企业类型由有限公司变更为股份公司。

根据中国《证券法》规定，企业如果为谋求境内资本市场上市必须为股份有限公司。由此伴生一个普遍性的事项，公司组织形式由有限责任公司整体变更为股份有限公司。

相比于天壕新能源，天壕环境上市更早，其此前的股票简称为天壕节能，2012年6月在深交所创业板上市。公司前身“有限公司”成立于2007年5月，控股股东为德之宝（为天壕投资集团的曾用名）。上市之初主营业务为通过投资、建设、运营余热电站，将合作方提供的余热资源转化为电能供给合作方使用。

2015年，因在节能板块外增加了以工业客户烟气综合治理为主的环保板块、以天然气供应及管输业务为主的清洁能源供应板块，及以绿色互联网金融信息服务为主的互联网金融板块，上市公司进行了名称变更。

近年来天壕环境的业绩似乎并不理想。年报显示，2018年和2019年，天壕环境已连续两年营收和归属于上市公司股东的净利润双降，且2019年归属于上市公司股东的净利润降幅超过了44%。2020年第三季度业绩报告显示，前三个季度营收同比下降8.93%；归属于上市公司股东的净利润下降26.40%。

融资动作频频

业绩下滑之际，天壕环境加快募资动作。

2020年12月10日，天壕环境披露，天壕投资集团与渤海证券开展融资融券业务，将其持有的公司无限售流通股4700万股（占公司总股本的5.34%）转入渤海证券客户信用交易担保证券账户中。截至当日，天壕投资集团持有公司股票约1.71亿股，占总股本的19.44%。

同一日，天壕环境向不特定对象发行可转换公司债务申请获得证监会同意注册批复。根据随后披露的募集说明书，其计划发行可转债总额为4.23亿元，共计423万张，期限为发行之日起6年。

募集资金将用于保德县气化村镇及清洁能源替代煤改气项目、兴县天然气（煤层气）利用工程临兴区块煤层气（第二气源）连接线项目以及补充流动资金。其中，前两项募资用途拟利用募资额占各自项目投资总额的比例分别约为59%和15%。补充流动资金的使用额占本次总募资额约23%。

根据可转债上市公告书，天壕投资集团持有可转债占总发行比例为19.44%，陈作涛占比为5.04%，合计为24.48%。可转债上市时间为2021年1月15日，然而，就在三天后，天壕环境披露，天壕投资集团和陈作涛在15日通过深交所交易系统采用集中竞价及大宗交易的方式减持所持有的全部可转债。

与此同时，天壕投资集团还以其持有的部分A股股份为标的非公开发行可交换公司债券，发行规模为1.5亿元，期限为3年。巧合的是，天壕环境披露天壕投资集团获得深交所无异议函的时间恰好也是1月15日。根据办理担保及信托登记公告显示，天壕投资本次设定的股份数量为5000万股，占其所持股份的29.22%，占天壕环境总股本的5.68%。

不只是天壕环境，天壕新能源近期也有抵押动作。

国家企业信用信息公示系统显示，2020年12月15日，河南省漯河市市场监督管理局郾城分局登记了天壕新能源的一笔动产抵押，被担保债权数额为9000万元，抵押权人为中关村科技租赁股份有限公司，抵押物包括放于漯河市郾城区裴城镇漯西工业区天壕新能源有限公司工厂内的升降作业平台、汽轮机电调系统等。

图片来源：国家企业信用信息系统

而在天壕新能源和天壕环境背后的天壕投资集团，所持部分上市公司股权已被质押。

2020年11月30日披露的最新一份公告显示，天壕投资集团累计质押约4320.000万股，占其所持有股份的25.24%，占总股本的4.91%；陈作涛累计质押为2977万股，占67.11%，占总股本的3.38%，其质押的为高管锁定股。

图片来源：天壕环境2019年年报

2020年12月，天壕环境在发行可转债募集说明书中披露，天壕集团2019年总资产约为6.20亿元，净资产为3856.35万元，营业收入为224.60万元，净亏损2012.83万元。

图片来源：天壕环境公告

新京报贝壳财经记者梁辰赵毅波编辑李薇佳校对刘军